游行大典回来后，皇帝怒气冲天，下令要捉住那两个骗子。可那两个骗子已经趁着游行大典举行，带着他们所骗来的赃物逃之夭夭了。
百姓们一直在谈论着游行大典时的事，皇帝受不了这屈辱。于是下令招聘高级裁缝为他制作新衣，但是如果做得不好就要处死。裁缝们都不敢去应聘。直到有一天，有两个人自称绝对织出让皇帝满意的新装。皇帝为他们准备了不少材料，吸取之前的教训，皇帝天天都去看含辛茹苦的两个裁缝。
他们不像先前那两个骗子一般，编出一个那么荒唐的谎言，因为他们的骗术还要略胜一筹......
他们向皇帝要了不少黄金、美丽的线与珍贵的蚕丝，皇帝毫无顾虑地给了他们。因为他对自己的判断力充满信心：“我每天都亲眼看着他们织出美丽的衣服，难道还怕他们造假不成？” 两个骗子的的确确的织出了不少美丽的服装，他们用皇帝给的材料把一件件衣服织的那么雍容华贵。还不时地问皇帝：“皇上，您看这衣服合不合您心意啊？”皇上满意的点点头说：“多美啊，我很满意。游行大典那天，一定会让百姓们对我刮目相看的！”
在游行大典的前一个晚上，两个骗子声称要把衣服带回家完善一下，让衣服更加美丽。想着明天的游行大典，皇帝心里就已经乐开了花，对他们并没有警惕性了。于是两个骗子把那些衣服搬回了家，还在街上买了很多纸颜料。他们把纸搞的像衣服，这种纸不易撕破。他们再把颜料往纸上涂。把这些纸搞的像真的衣服似的。
第二天，他们把这所谓的“衣服”献给了皇帝，大臣们都说这衣服是如何如何的好看，皇帝心里更是开心了。到了游行大典的时候，皇帝骄傲地游行起来。在百姓们的称赞中，皇帝沾沾自喜。可惜，天公不作美，下起雨来了，皇帝身上的“衣服”已经湿透了，颜料也全掉了。百姓们都笑起来了：“哈哈哈，皇上居然穿纸！哈哈哈！”皇帝的脸气得红的像个熟透了的番茄，却又没办法阻止雨把他“衣服”上的颜料冲走。
唉，这个愚蠢的皇帝又受骗了。